Weet u hoe duurzaam uw belegging is?
De groeiende vraag naar duurzaamheid zal een directe invloed hebben op de beslissingen die u als ondernemer en investeerder neemt. Klimaatverandering is niet langer slechts een papieren begrip. Het beïnvloedt ons consumentengedrag en motiveert de wetgever om financiële middelen te richten op duurzame investeringen. Wij informeren u graag over de opportuniteiten die ontstaan voor uw onderneming, uw medewerkers en uzelf. We focussen in deze bijdrage in het bijzonder op de impact van duurzaamheid op beursinvesteringen.
What’s in a name?
Veel begrippen zijn gelinkt aan duurzaam beleggen. Laat ons deze eerst even toelichten en meegeven wat verstaan wordt onder duurzaam beleggen.
Zo is er sprake van “ESG beleggen”, waarbij de regels inzake het milieu (Environment) of sociale elementen (Social) of goed bestuur (Good Governance) gerespecteerd worden. Het gaat dus niet enkel over investeringen met duurzaamheidsdoelstellingen.
“Duurzaam beleggen” is beperkt tot die investeringen die in hun economische activiteit bijdragen aan een milieudoelstelling (zuivere energie, circulaire economie,…) of een sociale doelstelling (menselijk kapitaal,…). Dit krijgt ook vaak de term ‘SRI-investeren’ (Social Responsible Investing).
“Impact beleggen” is een specifieke benadering binnen duurzaam beleggen. Het zijn investeringen gericht op maatschappelijke resultaten en financieel rendement. Als belegger ondersteunt u bedrijven die zich inzetten voor duurzaamheid, sociale rechtvaardigheid en milieubescherming. Het hoofddoel is winst genereren, maar ook hun positieve impact op de wereld vergroten.
Kortom, er worden veel termen gebruikt om min of meer dezelfde lading te dekken. Het is niet gemakkelijk om te achterhalen welke investering het best aansluit bij uw doelstellingen.
Gelet op de enorme toename aan duurzame beleggingen, probeert Europa (bv. via de EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) sinds 2021 ), maar bijvoorbeeld ook Morningstar u een beter inzicht te geven in wat de beleggingslading nu echt dekt.
De duurzaamheid van uw belegging achterhalen
SFDR
De SFDR wil de transparantie bij duurzame beleggingen bevorderen door ze te verdelen in drie categorieën: Artikel 6-, Artikel 8- en Artikel 9-producten.
Artikel 6-producten zijn traditionele financiële producten zonder specifieke duurzaamheidsdoelen, terwijl Artikel 8-producten financiële producten zijn die net wel duurzame doelen omvatten, maar zonder strikte duurzaamheidscriteria. Artikel 9-producten zijn bedoeld voor financiële producten met strenge duurzaamheidscriteria en duidelijke doelen, gekenmerkt als ‘donkergroene’ producten. Voor groene beleggers worden Artikel 8 en 9-fondsen aanbevolen vanwege hun hoge duurzaamheidscriteria.
De SFDR eist dat aanbieders van beleggingsproducten, zoals banken en vermogensbeheerders, transparant zijn over hoe duurzaamheid wordt toegepast in hun beleid en investeringskeuzes. Deze informatie moet beschikbaar zijn op hun website en in de prospectus van elk beleggingsproduct. Het doel is om u te helpen bij het navigeren door het aanbod van producten met een duurzaam label en om greenwashing te voorkomen, waarbij fondsen ten onrechte als duurzaam worden bestempeld.
CSRD
De Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) legt strengere rapportageverplichtingen op aan ondernemingen met betrekking tot hun impact op mens en klimaat. Het hoofddoel van de richtlijn is het bevorderen van transparantie en het verbeteren van de kwaliteit van duurzaamheidsinformatie.
Beursgenoteerde bedrijven, banken en verzekeringsmaatschappijen moeten rapporteren vanaf boekjaar 2024, terwijl grote ondernemingen dit pas vanaf boekjaar 2025 moeten doen als ze aan bepaalde criteria voldoen. Let wel, ondernemingen in de upstream- en downstreamsectoren van grote ondernemingen moeten ook rapportageprocedures implementeren, zelfs als het KMO’s zouden betreffen.
Morningstar
Morningstar hanteert een ‘Sustainability Rating’ op een schaal van 1 tot 5 globes, waarbij 5 de hoogste duurzaamheidsscore vertegenwoordigt. Deze rating helpt bij het integreren van duurzaamheid in beleggingsbeslissingen. Fondsen met 5 globes hebben het minste duurzaamheidsrisico. Dit initiatief biedt duidelijke informatie over de duurzaamheidskenmerken van beleggingsfondsen, zoals hun CO2-impact.
Levert het ook iets op?
Sinds de jaren ’70 lopen talrijke onderzoeken naar het gedrag van bedrijven en beleggingen op het gebied van Socially Responsible Investing (SRI). Over het algemeen blijkt dat duurzame beleggingsoplossingen doorgaans een beter rendement opleveren en minder volatiel zijn tijdens periodes van marktonrust, zoals de recente Corona-crisis (Morningstar, Morgan Stanley).
Bedrijven dienen ESG-kwesties hoog op de agenda te plaatsen, niet alleen om hun positie in duurzame fondsen te handhaven, maar ook omdat actieve investeringen in duurzaamheid op lange termijn leiden tot meer stabiele bedrijfsresultaten.
Hoe kiezen?
Voor milieubewuste investeerders kan het vinden van echt duurzame investeringen een uitdaging zijn. Gelukkig helpen toenemende ESG-criteria en regelgevingen zoals SFDR en CSRD investeerders bij het maken van duurzame keuzes.
Er zijn verschillende benaderingen om groen te investeren, zoals actief beleggen in specifieke bedrijven of passief investeren via duurzame beleggingsfondsen en ESG-ETF’s. Zoals bij elke vorm van investeren gaat u ook zelf moeten nagaan wat het beste bij u past. Wil u bijvoorbeeld specifiek in bepaalde bedrijven (aandelen) investeren? Wil u op een gespreide manier investeren? Enz.
Dit artikel biedt u enkele handvaten, maar is slechts een tipje van de sluier. Indien u met specifieke vragen zit over duurzaam investeren of over de stappen die uw onderneming moet zetten om duurzaam te rapporteren, aarzel dan niet om ons te contacteren. Onze experts staan steeds voor u klaar.
Geschreven door Wout Wynen en Jeroen de Muynck
Wilt u meer te weten komen over duurzaam ondernemen? Mis dan onze boeiende lezing op 7 maart niet! Ontdek hier de nieuwste inzichten en praktische tips over duurzaamheid. U kan zich hier inschrijven.